Summary
- ビットコインは1％下落し、LITは2か月で200％上昇した後の最初の大きな調整で8％下落しました。ホルムズ海峡をめぐるイランと米国の緊張再燃が株式を含むリスク資産に重くのしかかりました。
- デリバティブ市場では、24時間で2億5300万ドルの清算が発生し、ロングポジションに偏っていますが、全体的なポジショニングは依然として慎重です。
月曜日のアジアおよびヨーロッパ時間帯に暗号資産市場は調整し、ビットコイン（BTC）は週次取引終了時のUTC深夜に64,300ドル超から63,100ドルまで下落しました。
これは約1％の下落です。アルトコイン市場ではさらに急激な下落が見られました。ライター（LIT）は、過去2か月で200％以上上昇した後、初の大幅な売りにより8％下落し、下落の波をリードしました。
リスク資産からの撤退は株式市場全体にも影響を及ぼしました。韓国のコスピ指数は、メモリーチップメーカーのSKハイニックスが米国で金曜日に上場したにもかかわらず15％下落し、9.2％の下落となりました。日本の日経平均株価と中国の上海総合指数もともに2％以上下落しました。
これらの下落は、中東における緊張の再燃を反映したものであり、イランとアメリカがホルムズ海峡の支配権を巡って対立し、両国が互いに空爆を行いました。
米国株式はまた低開きとなる見込みで、ナスダック100指数先物およびS&P500先物はそれぞれ深夜以降に0.9％および0.25％下落しています。
週末にかけてビットコインおよびより広範な暗号資産市場は強気の価格動向を享受し、直近の危機から一旦回避した点は注目に値します。また、月曜日の売りは利益確定によるものとも考えられます。
デリバティブポジショニング
- ビットコインデリバティブのポジショニングは今週も安定して推移しました。オープンインタレスト（OI）は170億ドルで横ばいとなり、3ヶ月の年率換算ベーシスは3.8％で維持されました。
- 複数の取引所で資金調達率はほぼ横ばいからプラス圏内で推移しており、BTC永久先物ではBybitが年間約-13%と例外的に低い水準となっています。安定した建玉（OI）と堅調なベーシス、建設的な資金調達率は、市場が意味のある新たなレバレッジの増加なく、ポジションを維持していることを示唆しています
- オプションのポジショニングは強気に傾いています。24時間のプット/コール比率はコールが64％、プットが36％となっており、1週間のデルタスキューは依然として16％と高水準にありますが、先週の26％から縮小しており、コールの需要は増加しているのではなく緩和していることを示唆しています。
- アット・ザ・マネーのタームストラクチャーはコンタンゴの状態を維持しており、短期は約34％～35％、長期は2027年中頃まで約43％となっており、これによりトレーダーは長期的には落ち着いたボラティリティ環境を予想していることを示唆しています
- Coinglassのデータによると、24時間の清算額は2億5300万ドルで、ロングが76％、ショートが24％の割合となっています。BTC（7000万ドル）とETH（6000万ドル）が名目上の清算額でトップを占めました。
- バイナンスの清算ヒートマップは、価格下落時に監視すべき主要な清算レベルとして62,000ドルを示しています。
トークン・トーク
- AIトークンのFETとNEARは、他の市場が軒並み下落する中、それぞれ約1.5％上昇し強さを示しました。
- Hyperliquid（HYPE）はライバルのLITに続き、約3.3%下落し65.1ドルとなり、7月2日以来の最安値を記録しました。
- CoinMarketCapの「オルトコインシーズン」指標は、最近のボラティリティを反映しています。この指標は先週の平均50から上昇し、現在56/100を示しています。これは、数ヶ月にわたる大きな損失の後、投資家のリスクオンのセンチメントが高まっていることを示唆しています。
- 最近最も変動の激しいトークンの一つはカルダノ（ADA）であり、6月には39%もの厳しい下落を経験した後、7月初旬には40%以上の急騰を見せました。その後、その上昇分を一部戻し、7月4日以降は19%の下落となっています。
- Solanaを基盤とする分散型取引所Jupiter（JUP）も最近苦戦しており、過去1週間で15％以上の下落を記録しました。日々の取引高は2025年には定期的に5億ドルを超えていたのに対し、現在はわずか1,700万ドルにまで減少しています。